美国IPO市场展望：明年或迎来加速复苏
蒙特利尔银行资本市场（BMO Capital Markets）的一位资深银行家预测，2024年美国的首次公开募股（IPO）市场将迎来加速发展，交易量有望达到四年来的最高水平。BMO全球股市资本市场的联席主管埃里克·本尼迪克特（Eric Benedict）表示，明年在美国进行首次发行股市的公司预计能够筹集400亿至500亿美元的资金，这一数字较2023年的市场水平至少增长32%。这一预测是基于筹集资金超过2000万美元的公司，同时不包括空白支票公司。彭博社的数据显示，这将是自2021年疫情引发股市繁荣以来的最高水平。
在纽约办公室的采访中，本尼迪克特表示：“我们正处于一个非常独特的时期。”他指出，预计明年第一季度将加速IPO的发行，且这一趋势至少会持续到2026年上半年。然而，市场将出现“有产者和无产者”的格局，销售额不断增长且行业背景强劲的公司将能够顺利上市，而基础较为薄弱的公司可能会面临更多挑战。
过去三年，全球的IPO活动相对平淡，随着美联储降息，风险偏好逐渐上升，美国的首次公开募股活动才开始缓慢回暖。数据显示，截至10月22日，在美国交易所融资超过5亿美元的18家公司，其股价累计上涨了38%；而融资金额在1亿至5亿美元之间的公司，其股价仅上涨了17%。
本尼迪克特指出：“通常来说，更大的交易往往更难完成，因为需要筹集的资金更多，但我们观察到的情况却恰恰相反，这表明市场非常健康。”
市场尤其关注持有近3万亿美元未售资产的私募股权公司，例如Ingram Micro Holding Corp.重返公开市场的情况。这家科技公司及其所有者Platinum Equity计划通过IPO筹集高达4.278亿美元的资金，预计IPO将在周三晚上进行定价。
BMO投资银行业务主管沃伦·埃斯蒂（Warren Esty）表示，IPO市场环境的改善将激发企业上市的兴趣。此外，对于一些规模较大且难以出售给同行的私募股权公司而言，IPO可能是其唯一的退出方式。他还提到，预计美联储将继续降息，这将进一步推动整个银行业的复苏。
根据彭博社的数据（不包括一些小型IPO），BMO对明年IPO的预期与疫情爆发前十年的水平相当，当时平均每年的IPO规模约为560亿美元。
埃斯蒂总结道：“我们确实看到市场正在回归到十年平均水平，并逐步走出低谷，这在各个产品中都有所体现。”
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